Шанхайская биржа судоходства сегодня опубликовала последний индекс стоимости контейнерных перевозок из Шанхая (SCFI), который показал первое снижение после трех недель роста. Индекс упал на 9,68 пункта до 2251,9 пункта, что составило снижение на 3,42%. Это изменение вызвало широкий интерес в отрасли, и аналитики активно обсуждают причины, стоящие за этим, а также потенциальное влияние на будущий рынок.

Среди четырех основных океанских маршрутов, Средиземноморский маршрут является единственным, который показал небольшой рост, с увеличением ставок фрахта на 0,82%. В то же время, маршруты в Европу, на Восточное и Западное побережье США демонстрировали тенденцию к снижению, причем наибольшее падение наблюдалось на маршруте в Западное побережье США — на 11,59%. Маршруты в Юго-Восточную Азию продолжают демонстрировать устойчивый рост, что подчеркивает различную динамику разных маршрутов в текущих рыночных условиях.

По данным отраслевых экспертов, с начала этой недели судоходная компания MSC начнет снижать тарифы на перевозки. В частности, ставки на западное побережье США снизятся до 3150 долларов, на восточное побережье — до 4850 долларов, а на европейские маршруты останутся в диапазоне 4200-4400 долларов. За последнюю неделю наиболее значительное падение цен наблюдалось на западное побережье США. Это связано с тем, что во время "золотой недели" (национального праздника) MSC сократила количество рейсов, что привело к уменьшению предложения. Затем из-за трехдневной забастовки на восточном побережье часть грузов была перенаправлена на западное побережье, что поддержало рост тарифов на этом направлении. Однако с наступлением ноября предложение рейсов вернулось к обычному уровню, а объем грузов сократился, что вынудило судоходные компании на западном побережье скорректировать тарифы. Ожидается, что в течение этой недели другие перевозчики последуют примеру MSC и также снизят цены, что приведет к дальнейшему падению тарифов.

Кроме того, пик отгрузок в сезон электронной коммерции "Двойного 11" уже завершился, и рынок сейчас сталкивается с традиционным низким сезоном. Отраслевые аналитики отмечают, что дальнейшая динамика рынка будет зависеть от того, сможет ли в период с середины декабря до празднования Нового года возникнуть новая волна закупок. Факторы, влияющие на эту тенденцию, включают прогресс переговоров между работниками портов Восточного побережья США по вопросу автоматизации портового оборудования, динамику развития тарифной политики, а также график досрочного закрытия заводов на период празднования Лунного Нового года. Эти факторы могут оказать значительное влияние на рынок грузоперевозок и определить тенденции изменения тарифов на перевозку в ближайшие месяцы.

Что касается конкретных тарифов, на прошлой неделе изменения на основных маршрутах были следующими:

Фрахтовая ставка с Дальнего Востока в Европу составляет 2512 долларов США/TEU, снизившись на 29 долларов, что соответствует падению на 1,14%; Фрахтовая ставка с Дальнего Востока в Средиземноморье — 3080 долларов США/TEU, увеличившись на 25 долларов, рост составил 0,82%; Фрахтовая ставка с Дальнего Востока на западное побережье США — 4181 доллар США/FEU, снизившись на 548 долларов, что соответствует значительному падению на 11,59%; Фрахтовая ставка с Дальнего Востока на восточное побережье США — 5062 доллара США/FEU, снизившись на 219 долларов, падение составило 4,15%. На маршруте в Персидский залив фрахтовая ставка за контейнер составляет 1421 доллар США, снизившись за неделю на 59 долларов, что соответствует падению на 3,99%; На южноамериканском маршруте (Сантос) фрахтовая ставка за контейнер — 5515 долларов США, снизившись за неделю на 416 долларов, падение составило 7,01%.

На ближних маршрутах: тарифы на перевозку из Дальнего Востока в регионы Кансай и Канто в Японии составили 304 и 305 долларов США соответственно, оставаясь на уровне предыдущего периода; тариф на перевозку из Дальнего Востока в Юго-Восточную Азию составил 670 долларов США за TEU, увеличившись на 69 долларов, что составляет рост на 11,48%; тариф на перевозку из Дальнего Востока в Южную Корею составил 138 долларов США за TEU, снизившись на 9 долларов, что соответствует падению на 6,12%.

Рыночные аналитики единодушно считают, что текущая корректировка тарифов отражает динамические изменения в соотношении спроса и предложения на рынке. Сокращение количества судов и рейсов в период "золотой недели" в начале октября, а также забастовка на маршрутах в Восточную Америку временно подняли тарифы на западное направление США. Однако после устранения этих краткосрочных факторов тарифы неизбежно скорректировались вниз. Кроме того, завершение сезона электронной коммерции в рамках "Дня холостяка" (11.11) также привело к снижению рыночного спроса, что дополнительно оказало давление на тарифы.

В преддверии предстоящего всплеска спроса на перевозки аналитики рекомендуют компаниям и грузовладельцам внимательно следить за ходом переговоров с докерами, а также за последними изменениями в тарифной политике. Эти факторы не только повлияют на колебания спроса на грузоперевозки, но и могут затронуть эффективность и структуру затрат всей цепочки поставок, воздействуя на стоимость и сроки транспортировки. Кроме того, необходимо учитывать график остановки производства на время празднования Лунного Нового года, поскольку это напрямую отразится на сроках производства и отгрузки товаров.

Главный инвестиционный стратег Центра финансовых исследований и анализа США Сэм Стоуэлл заявил: ?Мы можем увидеть, что в США...?Импорт и экспортАктивность выше ожиданий, в декабре и пока что в ноябре.Внешняя торговляЭкономическая активность остается довольно высокой, и возможно, к началу 2025 года она постепенно замедлится, но активная внешнеторговая деятельность (к концу года) может дать ФРС повод приостановить (снижение ставок) или, по крайней мере, замедлить темпы снижения?, — отметил Стоволл. Он подчеркнул, что текущий рост внешнеторговой активности может оказать определенное влияние на денежно-кредитную политику ФРС, особенно в условиях необходимости найти баланс между целями инфляции и экономического роста.

Однако рынку также необходимо быть настороже в отношении потенциальных рисков и неопределенностей. Высокие тарифные меры, которые могут быть введены после избрания Трампа, не только повлияют на стратегии закупок и ценообразования компаний, но и могут спровоцировать напряженность в международных торговых отношениях. Особенно экспортные операции на маршрутах в Европу, Восточное и Западное побережье США могут столкнуться с повышенной волатильностью и неопределенностью. При разработке будущих логистических и цепочки поставок стратегий компаниям необходимо тщательно учитывать влияние этих политических изменений, чтобы обеспечить свою конкурентоспособность и гибкость в быстро меняющейся рыночной среде.

В целом, снижение Шанхайского индекса контейнерных перевозок (SCFI) знаменует собой важный переломный момент в соотношении спроса и предложения на рынке. В условиях постоянного мониторинга рыночной динамики и изменений в политике предприятиям и инвесторам необходимо своевременно корректировать стратегии, чтобы реагировать на возможные рыночные колебания и влияние экономической политики. В ближайшие месяцы, с наступлением традиционного низкого сезона и потенциального всплеска спроса на перевозки, динамика тарифов останется крайне чувствительной, что требует постоянного внимания как внутри отрасли, так и за ее пределами.